（来源：中信建投财富管理）
时间回溯至2024年9月24日，国务院新闻办公室举行发布会，央行、金融监管总局、证监会联合宣布一系列重磅金融政策，为市场注入强心剂。两天后，中央政治局会议明确提出“努力提振资本市场”。自此，A股在政策暖风的呵护下，开启了一轮上涨行情。
时隔一年，A股交出了一份亮眼的成绩单，总市累计增长约36万亿元，赚钱效应显著，各大主要指数均录得大幅上涨，其中成长风格与小市值板块表现尤为突出。
在本轮由科技创新和成长风格主导的行情中，投资者的目光逐渐从传统的大盘蓝筹股，转向更具弹性和成长潜力的中小市值公司。在此背景下，中证1000指数脱颖而出。
与此同时，面对中小盘股的活跃行情，投资者不禁思考：如何才能高效地参与其中？仅仅被动地跟踪指数，似乎无法满足在牛市中获取更高回报的期望。于是，兼具指数化投资便利性和主动管理超额收益的指数增强策略，正获得越来越多专业投资者的青睐。
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为何中证1000成为焦点？
中证1000指数是由在全部A股中剔除中证800指数（沪深300+中证500）成分股后，由规模偏小且流动性好的1000只股票组成的，综合反映沪深证券市场内小市值高成长股票的整体状况。
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中证1000指数收益成长空间大
从权重行业来看，中证1000指数在信息技术、工业、材料等代表“专精特新”的行业占比较高，具备新经济增长的特征，有较高的成长性，同时也更契合国家长期的发展战略布局。
与大盘指数相比，中证1000的成分股更多处于行业早期成长阶段，具备更高的成长性和股价弹性，契合了当前市场的偏好。当市场风险偏好提升、资金追逐高成长性时，中证1000指数往往能展现出更强的爆发力，成为本轮结构性牛市中一个不容忽视的“风向标”。
数据来源：Wind, 截止日期2025年9月23日。02
个股集中度低，市值增长空间大
中证1000指数包含较多优质小市值公司，是最具代表性的小盘指数。中证1000指数个股集中度低，前10大权重成分股仅占指数总市值约4%，极为分散。中证1000指数具备传统宽基指数兼小盘股配置的属性，差异明显的分布特征能较为有效地分散组合风险，使指数投资更全面覆盖市场。
数据来源：Wind, 截止日期2025年9月23日。03
中证1000高波动率有利于获取超额收益
从波动率来看，相较于沪深300指数和中证500指数，中证1000的波动率更高，更有利于量化模型捕捉个股行情获取超额收益。近五年以来，中证1000指数的年化波动率显著高于沪深300和中证500。较高的波动率意味着指数有着更高的弹性，这也更有利于相关指数增强策略获取长期超额收益。
数据来源:Wind, 截止日期2025年9月23日；历史数据不能预示未来。02
走进诚奇资产
诚奇资产成立于2013年9月，是国内成立时间最早的量化私募之一，公司目前管理资产总规模约400亿，合作机构覆盖全国性股份制银行、券商、期货和第三方理财机构等。
资料来源：诚奇资产说到诚奇资产，最吸引大家的可能就是它的两位核心成员：何文奇和张万成。
何文奇
公司创始人、董事长兼总经理
毕业于清华大学获学士学位，东京工业大学获硕士学位。
2008年起历任千禧基金（Millennium Partners）高级研究员，北京尊嘉资产管理有限公司投资经理，深圳雨润国鼎投资有限管理公司基金经理。2013年9月创立深圳诚奇资产管理有限公司。在国内的量化投资领域拥有10年以上长期实战经验。
张万成核心合伙人、投资总监
北京大学物理学学士，中国科学院微电子博士。2009年起历任世坤投资（WorldQuant）高级研究员、基金经理、中国区总经理、全球研究总监、首席研究官及投资决策委员会成员，带领全球超过300人研发团队并主导若干重大先进研究方向。2020年正式加入诚奇资产并担任投资总监。在海外知名量化机构长期担任投研方向高管，具备国际前沿的量化研究与大规模管理实践经验。
诚奇的两位明星核心均是从清北毕业，同时具备海外顶级量化机构的研究经验；他们“双星”组合将产生1+1>2的结果，照亮诚奇未来发展的道路。
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诚奇量化策略的优势
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理论+实践的持续迭代
核心合伙人张万成博士，自2009年加入美国世坤投资，从事长达10年的研究工作，并带领超过300人的国际研发团队进行研究管理与研究框架的优化升级。他的加入为诚奇资产带来了在国际先进的量化投研框架。创始人何文奇，在2010年股指期货上市首日即参与了对冲交易，积累了丰富的A股量化实践经验，因此诚奇的策略也是经历了国内长期市场实盘验证优化。
理论+实践的持续研发迭代，诚奇做到了不断优化体系层次性及分散性。
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追求纯粹的Alpha收益
诚奇资产并不依靠行业市值风格上的集中以及偏移或风格暴露获取超额收益，而是通过相对中高频的换手获取大量市场的短期的微小统计型的获利机会累积纯粹的alpha收益。
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平衡配置，前瞻风控
诚奇资产重视“均衡”。诚奇资产通过多样化的策略体系构成、适中的交易换手频率、严格风格敞口控制，力争在各种不同的市场环境中取得较好的风险调整后回报。
此外，诚奇有专业且经验丰富的投资风控委员会，针对市场的各种风险制定及时的风控预案，以控制市场中的最大风险。
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多频段、多策略融合
诚奇资产结合国际先进量化投研框架和国内多年积累，持续迭代，在中频策略基础上，不断向高频和低频扩展，逐步提升业绩稳定性和策略容量。因子层面上，量价、基本面、另类策略齐头并进，形成了“多频段多类别”的收益来源。
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写在最后
展望后市，市场波动可能加剧，结构性分化或将延续。对于普通投资者而言，直接投资个股的难度和风险都在增加。此时，借助专业的私募管理人，通过指数增强这类策略进行布局，或许是一种更高效的选择。
作者：刘雨淇 S1440623080022
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